4:59 am - Monday 20 November 2017 New York

Как купить акции, если пропустили бычий рынок?

06 апреля 2015
Автор:

Какие шаги нужно предпринять, если не присоединились к крупному росту?

Пропустили рост? Вот что нужно сделать.

Инвесторы редко точно входят в рынок, поэтому многие аналитики и консультанты советуют инвестиционные стратегии "купи и держи" или "купи и балансируй".

Сравнение месячных финансовых потоков совместных фондов с ростом индекса S&P 500 за последние семь лет рисует некую картину поведения инвесторов.

Самый крупный месячный отток за этот период произошел в октябре 2008 года и составил 70 миллиардов долларов, а самые большие и стабильные притоки за последние шесть лет наблюдались с 2013 года до раннего 2014 года.

Конец 2008 года не был точным дном медвежьего рынка, но цена добралась довольно близко. Это не было временем для продаж. С другой стороны, в 2013 году, когда пошла крупная волна покупок, рынок уже вырос в два раза и больше со своего минимума раннего 2009 года.

Если вы продали в конце 2008 года или в начале 2009 года, вот что нужно сделать.

Во-первых, признайте собственную ошибку, но не надо скрежетать зубами. Ложная оценка решений и чересчур эмоциональное восприятие потерь негативно отразятся на производительности и повлекут больше неудач. Если вы не признаете свою ошибку, то повторите ее снова. Если слишком переживаете за потери, то можете сегодня же вложить весь капитал в акции. И первое, и второе не принесут результата.

Во-вторых, когда вы успокоитесь, постарайтесь решить, какой объем акций вам подходит, и всегда держитесь этих расчетов. Уоррен Баффет любит повторять, что хорошему инвестору высокий IQ необязателен. С другой стороны, лучшие инвесторы дисциплинированы и строго следуют плану.

Вне зависимости от того, какой процент капитала вы держали в акциях, когда рынок рухнул, его было слишком много. Мы это знаем, так как вы продали. На этот раз купите меньше, чтобы падение не воздействовало так больно. Лучший объем акций для портфеля - это максимальный процент, который позволит выдержать медвежью фазу рынка.

Трудно заранее рассчитать правильный процент, но вспомните, как вы вели себя в 2008 году, и у вас появятся некоторые идеи. Позвольте опыту 2008 года помочь вам откалибровать подходящий объем акций, а после этого держитесь ваших расчетов.

Идеальным является то количество бумаг, которое хочется увеличить, когда рынок падает, а не наоборот. Так диктуют правила балансировки.

Сбалансированный портфель (почти ровный объем акций и облигаций) является проверенной и прибыльной техникой. Весьма вероятно, что сейчас она принесет доходы поскромнее, так как 10-летние бонды приносят 2%, а акции перекуплены по многим индикаторам. Однако, если с данной стратегией в следующий раз вы не продадите ниже, то дерзайте.

Если вы находитесь в поисках фонда, который действует по данному принципу, то фонд Vanguard Balanced Index является хорошим и доступным выбором.

В-третьих, если у вас куча наличных, направляйте их медленно и сознательно. Нет необходимости достичь сбалансированного состояния (или любого другого состояния, которое удержит вас от продажи при падении рынка) именно сегодня. Вы можете действовать постепенно в следующие два-три года. Каждый месяц добавляйте к сбалансированному фонду, либо группе фондов то количество, которое соответствует вашей конечной цели вложений. На финансовом жаргоне техника называется "усреднение долларовой стоимости".

Если рынок упал, а вы еще не успели вложить все средства, примите это как возможность купить дешевле. Однако, не отклоняйтесь от ваших сроков - 2-3 года. Вспомните, что с пиков перед 2008 годом рынок упал на 50% и коснулся дна 9 марта 2009 года, поэтому падение даже на 20% или 30% фактически не является концом медвежьей фазы.

Держитесь плана и не думайте о развороте. Если рынок значительно упадет в следующие 2-3 года, а вы будете усреднять долларовую стоимость, то весьма вероятно, что вы накопите достаточное количество акций по достаточно низкой цене, а они сделают вас счастливым после следующих 10 лет.

Если рынок остановится или пойдет выше, это также неплохо. Рост бумаг может означать, что вы уже будете делать деньги. Возможно, что корпоративные доходы поддержали этот рост, делая акции менее дорогими.

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.