9:42 am - Tuesday 19 September 2017 New York

Уоррен Баффет был прав насчет Twitter

18 июня 2015
Автор:

Если бы инвесторы выполняли одно простое правило, они уберегли бы себя от проблем социальной сети.

После работы на Уолл-стрит более двух десятилетий многие не перестают удивляться. Люди клянутся, что следовали мудрым советам Уоррена Баффета. Но вышли на рынок и потеряли кругленькую сумму. 

Например, Twitter (TWTR). Так как социальная сеть раз за разом промахивается от намеченных целей, исполнительный директор компании, Дик Костоло, постепенно теряет репутацию. Аналитики уже нашли массу альтернатив для бумаг этой фирмы, выяснили, почему Twitter недовыполняет задачи, и даже отметили аргументы отличия фирмы от гиганта Facebook.

Когда произошло публичное размещение бумаг Twitter в конце 2013 года, некоторые эксперты тогда же предложили альтернативные варианты переоцененным акциям социальной сети. Большинство из этих альтернатив обогнали Twitter, а некоторые существенно опередили фирму. 

Прежде чем перейти к предложенным бумагам одного из таких аналитиков, Дэвида Уейднера, нужно отметить, что он выбрал нижеприведенные акции, следуя известному совету Уоррена Баффета – будь жадным, когда остальные боятся, бойся, когда остальные жадничают. 

Twitter был объявлен следующим Facebook (FB) или Google (GOOG). Один лишь этот факт явно намекал на то, что компания не станет ни тем, ни другим. 

Вот альтернативные акции Уейднера и их показатели. Для сравнения отметим, что Twitter торгуется ниже на 14% от цены IPO.

  1. Surgical Care Affiliates (SCAL) руководит 185 амбулаторными операционными центрами по всему США. Акции компании добавили 47%. Эти бумаги были привлекательны, потому что фирма не искала большого количества наличных в рамках публичного размещения и имела скромную, но стабильную долгосрочную историю роста операционной прибыли. 
  2. Недвижимость. Не самая хорошая альтернатива из предложенной пятерка, но хотя бы она выросла. За предыдущий год индексы S&P/Case-Shiller все выросли – от 0,8% индекса NHP США до 0,92% индекса 20 главных городов по рынку недвижимости. 
  3. Barracuda Networks (CUDA) предоставляет сетевые, хостинговые услуги компаниям и обеспечивает информационную безопасность. Бумаги фирмы выросли на 92,5%. 10-летняя калифорнийская компания действует в рамках жесткой конкуренции, но на рынке существовал большой спрос на публичное размещение бумаг именно этой компании. Barracuda не разочаровал. 
  4. Вторичные размещения. Когда Twitter размещал свои акции, Уейднер посоветовал приглядеться к вторичным размещениям, в рамках которых компании приманивают дополнительные финансовые средства для расширения бизнеса, выкупов или продуманных рискованных проектов. Существует огромное количество таких предложений, но Уейднер отметил BankUnited (BKU), банк из Флориды, который был выкуплен частными компаниями после 2009 года, когда фирма почти что обанкротилась. С того времени компания растет и расширяется. После разбавления «стакана» своих бумаг вторичной партией акции фирмы выросли на 17%. Впечатляет. 


Основные индексы. Мы все слышали о преимуществах диверсификации. Если вы не можете позволить себе вложиться в одну компанию, то всегда найдется индекс, покрывающий интересующий вас сектор экономики. Уоррен Баффет советовал данный инструмент не только начинающим инвесторам, но он сам пользовался им. С начала публичных торгов Twitter S&P 500 поднялся на 19%. Промышленный Dow Jones – 14,8%. Nasdaq подорожал на 30%.

Скоростная крупная инвестиция, подобно Twitter, почти всегда оказывается минным полем. Facebook и Google хорошо себя показали, но они прошли через неприятные преграды в начале пути. Умный инвестор отойдет подальше от толпы и будет искать то, что недоглядели остальные. Именно поэтому мы не видим Баффета в рамках подобных сделок. Он покупает компании по производству кетчупа и железные дороги.  

Поделиться:
Случайные статьи
Ваш комментарий:
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.